Valas Hari Ini: Aksi yang bergejolak berlanjut menjelang data PMI utama
Berikut yang perlu Anda ketahui pada hari Jumat, 23 Oktober:
Pasangan mata uang utama tetap berada dalam kisaran mingguan mereka pada pagi Eropa hari Jumat karena para investor menunggu laporan pendahuluan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers' Index/PMI) Oktober dari Jerman, Zona Euro, Inggris (UK), dan Amerika Serikat (AS).
Harga Dolar AS Minggu ini
Tabel di bawah menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang terdaftar minggu ini. Dolar AS adalah yang terlemah dibandingkan Dolar Australia.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.23% | -0.59% | -0.58% | -0.74% | -0.90% | -0.61% | -0.44% | |
| EUR | 0.23% | -0.33% | -0.32% | -0.46% | -0.56% | -0.34% | -0.18% | |
| GBP | 0.59% | 0.33% | 0.00% | -0.13% | -0.24% | -0.02% | 0.20% | |
| JPY | 0.58% | 0.32% | 0.00% | -0.12% | -0.31% | -0.00% | 0.28% | |
| CAD | 0.74% | 0.46% | 0.13% | 0.12% | -0.18% | 0.17% | 0.34% | |
| AUD | 0.90% | 0.56% | 0.24% | 0.31% | 0.18% | 0.23% | 0.42% | |
| NZD | 0.61% | 0.34% | 0.02% | 0.00% | -0.17% | -0.23% | 0.21% | |
| CHF | 0.44% | 0.18% | -0.20% | -0.28% | -0.34% | -0.42% | -0.21% |
Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar diambil dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding diambil dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Dolar AS dari kolom kiri dan berpindah sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan dalam kotak akan mewakili USD (dasar)/JPY (pembanding).
Indeks Dolar AS (USD) melakukan rebound tetapi tetap berada di bawah 102,00 setelah mencatat pelemahan tipis pada hari Kamis. Meskipun suasana pasar yang menghindari risiko membantu USD membatasi pelemahannya, penurunan tajam pada imbal hasil obligasi Treasury AS membebani mata uang tersebut. Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun acuan turun lebih dari 3% pada hari Kamis dan jatuh di bawah 5% untuk pertama kalinya dalam sebulan. Pada awal perdagangan Jumat, imbal hasil 10 tahun rebound tetapi tetap sedikit di bawah 5%. Sementara itu, kontrak berjangka indeks saham AS diperdagangkan beragam setelah Nasdaq Composite turun hampir 3% pada hari Kamis dan S&P 500 turun lebih dari 1%.
Mata uang defensif mendapat dukungan karena kurva imbal hasil AS mengisyaratkan pergeseran rezim yang halus
Para analis di ING berpendapat bahwa pergerakan pasar terbaru menunjukkan adanya "pergeseran rezim yang halus," dengan "harga energi yang lebih tinggi tidak lagi berarti suku bunga yang lebih tinggi selamanya; sebaliknya, ujung panjang mulai mengekspresikan sedikit lebih banyak kekhawatiran tentang pertumbuhan." Dalam latar belakang ini, mereka menyarankan bahwa "lingkungan ini kemungkinan lebih mendukung sedikit kinerja yang lebih baik dari mata uang defensif dibandingkan mata uang komoditas." Namun, ING memperingatkan bahwa "hingga ujung pendek kurva imbal hasil AS yang sangat solid mulai goyah, sulit untuk berargumen bahwa Dolar perlu turun secara keseluruhan," sehingga mata uang AS tetap ditopang bahkan ketika kekhawatiran pertumbuhan menjadi lebih jelas lebih jauh di sepanjang kurva.
Office for National Statistics Inggris melaporkan pada hari Jumat bahwa Penjualan Ritel terkontraksi 0,4% secara bulanan pada bulan September. Data ini menyusul pertumbuhan 0,7% yang tercatat pada bulan Agustus dan lebih buruk dari ekspektasi pasar untuk penurunan 0,1%. GBP/USD sebagian besar mengabaikan data ini dan terakhir terlihat bergerak sideways, sedikit di bawah 1,3400.
Data dari Jepang menunjukkan pada hari sebelumnya bahwa Indeks Harga Konsumen Nasional naik 2,1% secara tahunan pada bulan September, setelah kenaikan 1,9% yang tercatat pada bulan Agustus. Selain itu, PMI Manufaktur Jibun Bank turun ke 53,3 pada bulan Oktober dari 54,1 pada bulan September, sementara PMI Jasa membaik ke 52 dari 51,3 pada periode ini. Setelah kehilangan lebih dari 0,8% pada hari Kamis, USD/JPY memantul dan diperdagangkan di dekat 157,00, menguat sekitar 0,2% pada hari ini.
Di Australia, PMI Gabungan (Composite PMI) S&P Global turun ke 47,7 pada estimasi flash bulan Oktober dari 51,3 pada bulan September, mengindikasikan kontraksi dalam aktivitas bisnis sektor swasta. AUD/USD tetap relatif tenang meski data mengecewakan dan berfluktuasi di atas 0,7020.
EUR/USD ditutup di wilayah negatif pada hari Kamis tetapi berhasil stabil di atas 1,1200 pada awal hari Jumat.
Emas terus bergerak lebih rendah pada sesi Asia setelah kehilangan sekitar 2,8% pada hari Kamis dan menyentuh level terlemahnya dalam tiga bulan di bawah $4.000. Pada pagi Eropa hari Jumat, Emas bertahan sedikit di atas level ini tetapi kesulitan mengumpulkan momentum pemulihan.
Emas mengabaikan aksi jual ekuitas AS saat fokus beralih ke minyak dan inflasi
Analis di ING menyoroti bahwa harga emas "gagal mendapatkan manfaat dari aksi jual ekuitas kemarin dan penurunan signifikan imbal hasil Treasury AS, dengan imbal hasil 10 tahun turun kembali di bawah 5%." Alih-alih memperoleh dukungan safe haven, mereka mencatat bahwa "harga emas berada di bawah tekanan." Menurut ING, pasar tampaknya "lebih fokus pada harga minyak yang lebih tinggi dan apa artinya bagi inflasi — dan pada akhirnya kebijakan bank sentral," yang menunjukkan bahwa perubahan ekspektasi seputar respons kebijakan terhadap tekanan harga yang dipicu energi saat ini memberikan pengaruh yang lebih kuat terhadap bullion dibandingkan pergerakan ekuitas atau imbal hasil AS.
Pertanyaan Umum Seputar Sentimen Risiko
Dalam dunia jargon keuangan, dua istilah yang umum digunakan, yaitu "risk-on" dan "risk off" merujuk pada tingkat risiko yang bersedia ditanggung investor selama periode yang dirujuk. Dalam pasar "risk-on", para investor optimis tentang masa depan dan lebih bersedia membeli aset-aset berisiko. Dalam pasar "risk-off", para investor mulai "bermain aman" karena mereka khawatir terhadap masa depan, dan karena itu membeli aset-aset yang kurang berisiko yang lebih pasti menghasilkan keuntungan, meskipun relatif kecil.
Biasanya, selama periode "risk-on", pasar saham akan naik, sebagian besar komoditas – kecuali Emas – juga akan naik nilainya, karena mereka diuntungkan oleh prospek pertumbuhan yang positif. Mata uang negara-negara yang merupakan pengekspor komoditas besar menguat karena meningkatnya permintaan, dan Mata Uang Kripto naik. Di pasar "risk-off", Obligasi naik – terutama Obligasi pemerintah utama – Emas bersinar, dan mata uang safe haven seperti Yen Jepang, Franc Swiss, dan Dolar AS semuanya diuntungkan.
Dolar Australia (AUD), Dolar Kanada (CAD), Dolar Selandia Baru (NZD) dan sejumlah mata uang asing minor seperti Rubel (RUB) dan Rand Afrika Selatan (ZAR), semuanya cenderung naik di pasar yang "berisiko". Hal ini karena ekonomi mata uang ini sangat bergantung pada ekspor komoditas untuk pertumbuhan, dan komoditas cenderung naik harganya selama periode berisiko. Hal ini karena para investor memprakirakan permintaan bahan baku yang lebih besar di masa mendatang karena meningkatnya aktivitas ekonomi.
Sejumlah mata uang utama yang cenderung naik selama periode "risk-off" adalah Dolar AS (USD), Yen Jepang (JPY) dan Franc Swiss (CHF). Dolar AS, karena merupakan mata uang cadangan dunia, dan karena pada masa krisis para investor membeli utang pemerintah AS, yang dianggap aman karena ekonomi terbesar di dunia tersebut tidak mungkin gagal bayar. Yen, karena meningkatnya permintaan obligasi pemerintah Jepang, karena sebagian besar dipegang oleh para investor domestik yang tidak mungkin menjualnya – bahkan saat dalam krisis. Franc Swiss, karena undang-undang perbankan Swiss yang ketat menawarkan perlindungan modal yang lebih baik bagi para investor.