Harga Emas Turun ke Dekat $4.150 Menjelang Data Inflasi IHK AS
- Harga emas kehilangan pijakan ke sekitar US$4.155 di awal sesi Asia hari Rabu.
- Biaya energi yang tinggi memicu kekhawatiran inflasi, membebani harga emas.
- Williams dari The Fed mengatakan bahwa ia melihat satu kenaikan suku bunga lagi sebagai langkah yang tepat tahun ini, tetapi tidak memperkirakan pengetatan lebih lanjut pada 2027.
Harga Emas (XAU/USD) bergerak lebih rendah ke dekat US$4.155 selama awal sesi Asia pada hari Rabu. Logam mulia ini melanjutkan penurunan karena kenaikan harga minyak memicu kekhawatiran inflasi dan mendorong bank-bank sentral utama untuk mengetatkan kebijakan moneter. Para pedagang menunggu data inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS pada hari Rabu untuk mengukur prospek kebijakan moneter.
Dana Moneter Internasional (IMF) pada hari Selasa menyoroti risiko dari tingkat utang publik yang tinggi dan imbal hasil obligasi yang meningkat yang mungkin terdorong lebih tinggi lagi oleh tekanan inflasi akibat perang.
Selain itu, meningkatnya ketegangan di Timur Tengah menambah kekhawatiran akan inflasi yang didorong minyak. Kelompok Houthi Yaman meluncurkan rentetan rudal ke kota-kota di seluruh Arab Saudi saat militer mengatakan proyektil-proyektil tersebut sedang dicegat, dengan serpihan jatuh di kota Dhahran dan melukai setidaknya empat orang di ibu kota, Riyadh.
Namun, komentar dari Presiden Bank Federal Reserve (The Fed) New York John Williams mungkin membantu membatasi penurunan logam kuning ini. Williams mengatakan pada hari Selasa bahwa ia masih melihat satu kenaikan suku bunga lagi sebagai langkah yang tepat tahun ini, tetapi tidak memperkirakan pengetatan lebih lanjut pada 2027.
Imbal hasil obligasi Treasury AS turun setelah komentar Williams, dengan obligasi tenor dua tahun menghapus kenaikan hingga tiga basis poin (bp). Imbal hasil yang lebih rendah biasanya mendukung emas, yang tidak memberikan imbal hasil.
Pasar memprakirakan sekitar 77,3% kemungkinan bahwa The Fed akan membiarkan suku bunga tidak berubah bulan ini, sementara memberikan peluang hampir 87,8% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember.
Short covering CTA gagal menghapus risiko penurunan bagi emas dan platinum
Menurut TD Securities, Commodity Trading Advisors telah mulai mengurangi eksposur bearish, dengan "CTA menutup sebagian posisi short di emas dan platinum," tetapi bank tersebut memperingatkan bahwa "harga masih rentan terhadap aksi jual lebih lanjut." Kombinasi short covering di tengah kerentanan yang masih tersisa ini menegaskan bahwa pergeseran posisi terbaru belum sepenuhnya menetralkan risiko penurunan di kompleks logam mulia.
Williams cenderung dovish pada suku bunga 2027 tetapi nada The Fed tetap sangat hawkish
Pejabat The Fed Williams menyampaikan pesan yang jauh lebih lunak, dengan skor FXS Speechtracker di 3,4/10, jauh di bawah rata-rata historis 5,8/10, menandakan nada yang lebih dovish dibandingkan garis acuan yang telah ditetapkan. Komentar eksplisit bahwa Williams saat ini tidak melihat perlunya kenaikan suku bunga pada 2027, disertai keyakinan bahwa inflasi akan melambat "quite a bit" menuju target 2% tahun depan, memperkuat ekspektasi jeda yang berkepanjangan dan pada akhirnya pelonggaran kebijakan Dolar. Kombinasi ini menunjukkan berkurangnya risiko kenaikan bagi Dolar dan latar belakang yang lebih mendukung bagi aset-aset berisiko, terutama jika data yang masuk mengonfirmasi narasi disinflasi.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) turun 3,09 poin ke 133,86, mengindikasikan pullback yang berarti dalam persepsi hawkish meskipun masih jauh di atas angka netral 100. Konfigurasi ini menunjukkan The Fed masih berada di wilayah hawkish dibandingkan garis acuan yang telah ditetapkan, tetapi sikap Williams yang lebih lunak dan skor FXS Speechtracker yang lemah mengarah pada pergeseran bertahap menuju prospek kebijakan yang kurang agresif yang mungkin akan ditafsirkan pasar Valas sebagai sedikit negatif bagi Dolar dalam jangka menengah.
Analisis Teknis: Emas tetap dibatasi di bawah SMA 100 hari
Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga bertahan di bawah simple moving average (SMA) 100 hari dan garis tengah Bollinger Band. Pengelompokan moving average di atas harga ini menunjukkan emas tetap dibatasi dalam fase korektif, sementara batas bawah Bollinger Band menopang konsolidasi saat ini. Relative Strength Index (14) di 43,15 tetap berada di bawah garis netral 50, mengisyaratkan minat beli yang lemah alih-alih kondisi jenuh jual yang sepenuhnya.
Di sisi atas, resistance awal berada di SMA 20-periode Bollinger di dekat $4.220, diikuti oleh SMA 100 hari di $4.250, dengan penghalang yang lebih kuat di batas atas Bollinger Band di sekitar $4.390, tempat tekanan jual dapat muncul kembali jika rebound berlanjut. Di sisi bawah, support terdekat diberikan oleh batas bawah Bollinger Band di $4.045; penembusan tegas di bawah dasar ini akan membuka jalan menuju retracement yang lebih dalam, sementara bertahan di atasnya menjaga XAU/USD dalam koreksi bearish yang terikat dalam kisaran di bawah klaster moving average utamanya.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.