Valas Hari Ini: Dolar AS Pertahankan Kenaikan saat Pasar Menimbang Kenaikan Suku Bunga The Fed, Langkah BoJ Menjadi Fokus
Berikut yang perlu Anda ketahui pada Jumat, 18 September:
Indeks Dolar AS (DXY) mencatat kenaikan moderat di sekitar 100,30 pada Jumat karena para pedagang terus menilai kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) terbaru dan isyarat kebijakan. Pada hari Rabu, bank sentral AS memutuskan untuk menaikkan suku bunga acuan sebesar seperempat poin persentase ke kisaran 3,75% hingga 4,00%. Ini adalah pertama kalinya The Fed menaikkan suku bunga sejak Juli 2023. Gubernur Fed Michelle Bowman dijadwalkan berbicara lebih lanjut pada Jumat.
Pasar saat ini memprakirakan peluang hampir 53,1% untuk kenaikan suku bunga AS lainnya ketika The Fed bertemu berikutnya pada Oktober, dibandingkan dengan hampir 44% sehari sebelumnya, menurut alat CME FedWatch.
Harga Dolar AS Hari Ini
Tabel di bawah menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang terdaftar hari ini. Dolar AS adalah yang terkuat melawan Yen Jepang.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.04% | -0.02% | 0.83% | -0.02% | -0.17% | 0.11% | -0.04% | |
| EUR | 0.04% | 0.01% | 0.90% | 0.00% | -0.16% | 0.17% | -0.01% | |
| GBP | 0.02% | -0.01% | 0.88% | 0.00% | -0.15% | 0.18% | -0.01% | |
| JPY | -0.83% | -0.90% | -0.88% | -0.85% | -1.03% | -0.72% | -0.89% | |
| CAD | 0.02% | -0.00% | -0.00% | 0.85% | -0.18% | 0.14% | -0.04% | |
| AUD | 0.17% | 0.16% | 0.15% | 1.03% | 0.18% | 0.32% | 0.14% | |
| NZD | -0.11% | -0.17% | -0.18% | 0.72% | -0.14% | -0.32% | -0.17% | |
| CHF | 0.04% | 0.01% | 0.01% | 0.89% | 0.04% | -0.14% | 0.17% |
Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar diambil dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding diambil dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Dolar AS dari kolom kiri dan berpindah sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan dalam kotak akan mewakili USD (dasar)/JPY (pembanding).
Para pedagang tetap fokus pada perkembangan di Timur Tengah. Pada hari Kamis, Korps Garda Revolusi Islam Iran (IRGC) mengatakan bahwa sebuah kapal tanker minyak berbendera Togo terkena serangan saat mencoba melakukan "lintasan ilegal" melalui Selat Hormuz. Militer Iran juga menyatakan bahwa mereka masih mengendalikan jalur perairan penting tersebut dan tidak akan mengizinkan lewatnya pihak agresor mana pun.
Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Kamis bahwa ia sedang mendekati keputusan besar mengenai apakah akan melanjutkan serangan skala besar terhadap Iran, sementara Washington mempertimbangkan bagaimana mengakhiri perang yang telah berlangsung berbulan-bulan itu, menurut Axios.
Seperti yang secara luas diprakirakan, Bank of Japan (BoJ) menaikkan suku bunga kebijakannya sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 1,25% dari 1,00%, level tertinggi sejak 1995. Keputusan tersebut terbagi 7-2, dengan anggota dewan Toichiro Asada dan Ayano Sato tidak setuju dengan kenaikan tersebut. BoJ mengatakan ada risiko bahwa inflasi yang mendasari dapat melampaui target 2% mereka.
Pemulihan Valas Asia Berisiko karena Penilaian Ulang The Fed Mengalahkan Pendorong Dolar Sebelumnya
Para ahli strategi di UOB Group memperingatkan bahwa FX Asia dapat kembali berada di bawah tekanan seiring pasar "repric[e] untuk kenaikan The Fed lebih lanjut," sebuah pergeseran yang mereka yakini "mungkin memicu arus keluar portofolio dari kawasan ini, sehingga membahayakan rebound tahun berjalan pada Asia Dollar Index." Mereka mencatat bahwa program pembelian kembali Treasury AS "merupakan pendorong tak terduga bagi FX Asia pada bulan Agustus, menghidupkan kembali perdagangan debasement USD," tetapi menilai bahwa "dampaknya kini kemungkinan menjadi sekunder dibandingkan sikap hawkish The Fed," sehingga mata uang regional lebih rentan terhadap kekuatan suku bunga AS yang berkelanjutan.
BoJ menandai risiko pengetatan berkelanjutan saat inflasi mendekati target
Skor FXS Speechtracker 8,2/10 persis sejalan dengan rata-rata historis pembicara, tetapi bahasanya menandakan kecenderungan hawkish yang jelas karena BoJ memberi sinyal bahwa inflasi inti mendekati 2% dan bisa melampauinya. Penekanan berulang pada CPI yang naik moderat, ekspektasi inflasi yang meningkat, dan penerusan biaya dari upah, bersama dengan pengakuan bahwa pelemahan Yen baru-baru ini kemungkinan akan mendorong harga, mendasari pergeseran menuju pengurangan dukungan moneter meskipun kondisi keuangan tetap akomodatif.
Komitmen untuk "terus menaikkan suku bunga" dan menyesuaikan tingkat dukungan moneter agar target harga tercapai secara berkelanjutan, ditambah kewaspadaan terhadap risiko Timur Tengah, permintaan terkait AI, dan volatilitas FX, memperkuat bias pengetatan yang mendukung Yen. Perbedaan pendapat dari anggota dewan Asada dan Sato atas keputusan suku bunga menyoroti perdebatan internal mengenai laju normalisasi, tetapi skenario dasar ekonomi yang pulih secara moderat dan inflasi yang stabil di sekitar 2% membuat nada keseluruhan tetap hawkish untuk JPY.
EUR/USD bertahan di wilayah positif di dekat 1,1485 pada pagi Eropa. Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) menaikkan suku bunga deposito acuannya sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 2,50% minggu lalu. Menurut ekonom Bloomberg, ECB akan menunggu hingga Desember sebelum memberikan kenaikan suku bunga terakhir untuk meredam inflasi yang dipicu oleh konflik di Timur Tengah, menurut ekonom Bloomberg.
GBP/USD menguat di atas 1,3350, mengakhiri penurunan empat hari berturut-turut pada hari Kamis. Bank of England mempertahankan Bank Rate di 3,75% pada hari Kamis, tetapi memperingatkan bahwa kenaikan suku bunga semakin mungkin terjadi.
USD/JPY melonjak di atas 157,00 di sesi Eropa pada hari Jumat. BoJ memutuskan untuk menaikkan suku bunga kebijakannya sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 1,25%, level tertinggi sejak 1995.
Emas rebound dari level terendah enam pekan ke atas $4.350 pada hari Jumat, didukung oleh turunnya harga minyak dan meredanya imbal hasil obligasi pemerintah AS.
Pertanyaan Umum Seputar Suku Bunga AS
Suku bunga dibebankan oleh lembaga keuangan atas pinjaman kepada peminjam dan dibayarkan sebagai bunga kepada penabung dan deposan. Suku bunga dipengaruhi oleh suku bunga pinjaman dasar, yang ditetapkan oleh bank sentral sebagai respons terhadap perubahan ekonomi. Bank sentral biasanya memiliki mandat untuk memastikan stabilitas harga, yang dalam banyak kasus berarti menargetkan tingkat inflasi inti sekitar 2%. Jika inflasi turun di bawah target, bank sentral dapat memangkas suku bunga pinjaman dasar, dengan tujuan untuk merangsang pinjaman dan meningkatkan ekonomi. Jika inflasi naik jauh di atas 2%, biasanya bank sentral akan menaikkan suku bunga pinjaman dasar dalam upaya untuk menurunkan inflasi.
Suku bunga yang lebih tinggi umumnya membantu memperkuat mata uang suatu negara karena menjadikannya tempat yang lebih menarik bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka
Suku bunga yang lebih tinggi secara keseluruhan membebani harga Emas karena suku bunga tersebut meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas daripada berinvestasi pada aset berbunga atau menyimpan uang tunai di bank. Jika suku bunga tinggi, biasanya harga Dolar AS (USD) akan naik, dan karena Emas dihargai dalam Dolar, hal ini berdampak pada penurunan harga Emas.
Suku bunga dana The Fed adalah suku bunga yang berlaku pada saat bank-bank AS saling meminjamkan uang. Suku bunga ini adalah suku bunga acuan yang sering dikutip yang ditetapkan oleh Federal Reserve pada pertemuan FOMC. Suku bunga ini ditetapkan dalam kisaran tertentu, misalnya 4,75%-5,00%, meskipun batas atas (dalam hal ini 5,00%) adalah angka yang dikutip. Ekspektasi pasar terhadap suku bunga dana The Fed di masa mendatang dilacak oleh alat CME FedWatch, yang membentuk perilaku banyak pasar keuangan dalam mengantisipasi keputusan kebijakan moneter Federal Reserve di masa mendatang.