Minyak Mentah: Risiko naik yang tinggi dengan CTA maksimal long – TD Securities

Para ahli strategi TD Securities Ryan McKay dan Bart Melek mencatat bahwa CTA tetap maksimal long pada WTI Crude, Brent Crude, diesel, dan gasoline karena serangan terhadap infrastruktur energi di Arab Saudi dan Rusia mempertahankan premi risiko kenaikan yang signifikan. Risiko pasokan tetap tinggi setelah pipa East-West Arab Saudi mengalami kerusakan, dengan laporan yang menunjukkan bahwa sebagian besar sistem tersebut dapat tetap tidak beroperasi selama tiga hingga lima minggu, sementara ancaman serangan Houthi lebih lanjut menambah risiko pengetatan pasokan.

Risiko pipa mempertahankan bias long CTA

"Risiko kenaikan di seluruh minyak mentah dan produk turunannya tetap sangat tinggi di tengah serangan terhadap infrastruktur energi di Timur Tengah dan Rusia."

"CTA tetap max long di seluruh pasar minyak mentah, diesel, dan gasoline, dengan hanya level volatilitas yang saat ini membatasi posisi."

"mendukung premi risiko kenaikan dalam harga minyak mentah, sementara serangan Ukraina yang berkelanjutan terhadap kilang Rusia semakin memperketat pasar diesel."

"Namun, jika perbaikan memakan waktu lebih lama dari itu, laju aliran berkurang secara material, atau jika serangan lebih lanjut terjadi, pasar akan mengetat secara material."

"Pasar belakangan ini jauh lebih seimbang di tengah aliran dari kawasan Timur Tengah yang lebih luas mencapai 80-90% dari total minyak mentah sebelum perang (termasuk Hormuz, Teluk Oman, Oman, Fujairah, dan Yanbu), di samping tingkat operasi kilang yang masih lebih rendah, tetapi risiko serangan berkelanjutan yang membatasi pasokan, atau pemulihan tingkat operasi kilang seiring meningkatnya permintaan China, telah membuat premi risiko tetap terhargakan."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor. Pelajari lebih lanjut.)