Emas Memantul dari Terendah Satu Pekan di Tengah Dolar AS yang Lemah; Kenaikan Tampaknya Dibatasi Menjelang Data Inflasi AS
- Emas menarik beberapa pembeli setelah menyentuh level terendah satu pekan selama sesi Asia pada hari Rabu.
- USD tetap tertekan di tengah reli JPY yang dipicu BoJ, memberikan dukungan bagi komoditas ini.
- Taruhan kenaikan The Fed dan risiko geopolitik membatasi pelemahan USD, menahan bullion menjelang data inflasi AS.
Emas (XAU/USD) rebound dari level terendah satu pekan, di sekitar area US$4.340 yang disentuh selama sesi Asia pada hari Rabu dan, untuk saat ini, tampaknya telah mengakhiri penurunan beruntun selama tiga hari. Reli Yen Jepang (JPY) yang dipicu oleh Bank of Japan (BoJ) membuat Dolar AS (USD) tetap tertekan di dekat level terendahnya dalam lebih dari dua pekan, yang pada gilirannya terlihat menguntungkan komoditas ini. Meski demikian, ekspektasi bank sentral yang hawkish mungkin akan membatasi apresiasi yang berarti bagi bullion yang tidak berimbal hasil ini.
Kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) oleh Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) pada hari Kamis dianggap sudah pasti. Selain itu, para pedagang telah sepenuhnya memperhitungkan kenaikan suku bunga BoJ pada pertemuan 17–18 September. Reserve Bank of Australia (RBA) juga sedang mempertimbangkan potensi kenaikan suku bunga di akhir bulan ini. Sementara itu, laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang lebih baik dari perkiraan menghidupkan kembali taruhan kenaikan suku bunga pada bulan September oleh Federal Reserve (The Fed) di tengah risiko inflasi yang berasal dari harga energi yang tetap lebih tinggi.
BNY melihat kenaikan suku bunga The Fed pada September semakin dekat setelah data lapangan pekerjaan AS yang kuat
Para ahli strategi di BNY berpendapat bahwa data pasar tenaga kerja terbaru telah dengan tegas mengembalikan ekspektasi terhadap pengetatan The Fed lebih lanjut. Mereka mencatat bahwa "setelah rilis data lapangan pekerjaan yang sangat kuat pada hari Jumat, bahkan komentar Christopher Waller yang agak ambigu pada hari Kamis tampaknya tidak cukup untuk mengubah pandangan kami bahwa kenaikan suku bunga sudah dekat." Menurut BNY, "setelah sempat turun pada hari Kamis lalu berdasarkan pernyataan Waller, ekspektasi kenaikan suku bunga pada bulan September kembali berada di atas 60%. Kami akan terkejut jika tidak terjadi kenaikan."
Selain itu, meningkatnya ketegangan AS-Iran dapat membantu membatasi pelemahan lebih dalam bagi USD sebagai aset safe haven dan menahan harga emas. Dalam perkembangan terbaru seputar krisis Timur Tengah, AS menyerang kapal tanker minyak Iran di Teluk Oman dan dekat Pulau Kharg. Iran membalas dengan menembakkan lebih dari 30 rudal ke pasukan AS yang ditempatkan di pangkalan Al Azraq di Yordania. Selain itu, Korps Garda Revolusi Islam Iran (IRGC) memperingatkan bahwa kapal-kapal di pelabuhan Kuwait dan Bahrain yang menampung pasukan AS juga dapat menjadi sasaran.
Hal ini menjaga premi risiko geopolitik tetap berlaku, mendorong harga minyak mentah ke level tertinggi tiga bulan dan memicu kekhawatiran inflasi. Ini menopang prospek pengetatan The Fed, yang seharusnya bertindak sebagai pendorong bagi USD dan membatasi harga emas. Para pedagang juga mungkin akan menunggu rilis angka inflasi AS – Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) dan Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) masing-masing pada hari Kamis dan Jumat – untuk mencari petunjuk mengenai jalur kebijakan The Fed sebelum menempatkan taruhan terarah baru pada pasangan aset XAU/USD.
Grafik XAU/USD 4 jam
Analisis Teknis
Logam mulia menemukan support di dekat pertemuan $4.345-$4.340 – yang terdiri dari Simple Moving Average (SMA) 200 periode pada grafik 4 jam dan level retracement 50,0% dari kenaikan Juli-Agustus. Ini seharusnya bertindak sebagai titik pivot utama. Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) harian berada di dekat 42 yang netral, dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) berada di wilayah negatif, mengisyaratkan bahwa rebound terbaru lebih merupakan stabilisasi di atas support tren daripada kenaikan bullish yang impulsif.
Setup teknis, pada gilirannya, menunjukkan bahwa momentum kenaikan tetap rapuh dan kemungkinan akan menghadapi resistance langsung di retracement Fibonacci 38,2% di $4.427. Namun, penembusan lebih tinggi akan membuka barrier retracement 23,6% di dekat $4.529. Pada sisi negatifnya, support awal sejajar di dekat SMA 200 periode di sekitar $4.352,88, diikuti oleh retracement 50,0% di $4.344. Penurunan yang jelas di bawah kisaran ini akan membuka jalan menuju support Fibonacci yang lebih dalam di $4.262 dan kemudian $4.144.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.