Dolar Australia Melemah karena PMI Tiongkok yang Beragam Gagal Mengesankan

• AUD/USD diperdagangkan di sekitar 0,7160 pada hari Senin, mencatat penurunan moderat pada hari itu.
• Aktivitas manufaktur Tiongkok membaik pada bulan Agustus tetapi masih berada di wilayah kontraksi.
• Inflasi Australia meningkat secara tahunan, mendukung sikap hati-hati bank sentral.

AUD/USD diperdagangkan di sekitar 0,7160 pada hari Senin pada saat berita ini ditulis, turun moderat 0,08% pada hari itu. Dolar Australia (AUD) kesulitan menemukan arah yang jelas menyusul rilis data ekonomi Tiongkok yang beragam, sementara investor juga menilai indikasi terbaru mengenai inflasi Australia.

Biro Statistik Nasional Tiongkok (NBS) melaporkan pada hari Senin bahwa Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Manufaktur membaik menjadi 49,8 pada bulan Agustus dari sebelumnya 49,2, sedikit di atas ekspektasi pasar sebesar 49,7. Namun, indeks ini masih berada di bawah ambang batas 50 yang memisahkan ekspansi dari kontraksi, sehingga membatasi dampak positif data tersebut terhadap Dolar Australia mengingat hubungan perdagangan yang erat antara Australia dan Tiongkok.

Sementara itu, PMI Non-Manufaktur Tiongkok tetap tidak berubah di 49 pada bulan Agustus. Dengan kedua indikator masih berada di bawah ambang batas 50, angka-angka ini terus menandakan aktivitas ekonomi Tiongkok yang rapuh meskipun ada perbaikan di sektor manufaktur.

Di dalam negeri, TD-MI Inflation Gauge Australia meningkat menjadi 4,8% YoY pada bulan Agustus dari 4% pada bulan Juli. Namun, secara bulanan, indikator tersebut melambat menjadi 0,5% setelah naik 1% pada bulan sebelumnya.

Tekanan inflasi yang persisten ini mendukung sikap hati-hati Reserve Bank of Australia (RBA). Gubernur RBA Michele Bullock baru-baru ini menegaskan bahwa penurunan suku bunga tidak sedang dipertimbangkan dan bahwa pengetatan lebih lanjut masih mungkin dilakukan jika inflasi gagal melambat sesuai prakiraan. Prospek ini memberikan sedikit dukungan bagi Dolar Australia dan membantu membatasi penurunan AUD/USD.

Investor kini mengalihkan perhatian mereka ke rilis data Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal kedua Australia pada hari Rabu, yang dapat memberikan indikasi baru mengenai kekuatan ekonomi dan memengaruhi ekspektasi seputar keputusan kebijakan moneter RBA berikutnya.

Kredibilitas The Fed pulih saat Warsh memberi sinyal keterbukaan terhadap kenaikan lebih lanjut

Para analis di Rabobank mencatat bahwa Ketua The Fed Kevin Warsh "terlihat membangun kembali sebagian kredibilitasnya sebagai pejuang inflasi" dalam pidato pertamanya di Simposium Jackson Hole tahunan, dengan menekankan bahwa Federal Reserve masih memiliki "pekerjaan yang harus dilakukan" untuk mengembalikan inflasi ke target 2%. Mereka berpendapat bahwa pesan tersebut menandai "pergeseran penting dari strategi komunikasi yang ia ikuti sejak menjabat."

Lebih penting lagi, Rabobank menyoroti bahwa, untuk pertama kalinya sejak menjabat sebagai Ketua, Warsh secara eksplisit menyatakan ketidakpuasan terhadap perkembangan inflasi terbaru dan memberi sinyal bahwa ia terbuka terhadap kenaikan suku bunga lebih lanjut kecuali inflasi yang mendasari mulai membaik secara meyakinkan. Seperti yang ia katakan: "Kita harus diyakinkan bahwa inflasi yang mendasari bergerak menuju target kita dengan jelas dan pada laju yang memadai. Jika tidak, masih ada pekerjaan yang harus kita lakukan."

Sebagai respons, Rabobank mencatat bahwa "pasar dengan demikian memperhitungkan probabilitas yang lebih besar untuk kenaikan suku bunga tambahan." Namun imbal hasil Treasury bertenor lebih panjang turun, yang menunjukkan bahwa investor melihat pernyataan Warsh sebagai pengurang ketidakpastian kebijakan dan memperkuat komitmen The Fed untuk memulihkan stabilitas harga. Dengan kata lain, reaksi tersebut menggabungkan "prospek kebijakan jangka pendek yang sedikit lebih hawkish dengan premi inflasi dan risiko kebijakan jangka panjang yang lebih rendah."

Rabobank menilai bahwa pernyataan yang telah disiapkan Warsh "terlihat dirancang untuk mengangkat ekspektasi kenaikan suku bunga, menyeimbangkan kembali perdebatan September ke arah kubu hawkish dan membangun kembali kredibilitasnya dalam memerangi inflasi setelah kritik Juli yang menyebutnya ‘banyak bicara, tanpa tindakan’." Namun, mereka memperingatkan bahwa ini menciptakan "tindakan penyeimbangan yang sulit, karena Gedung Putih mungkin menentang kenaikan suku bunga begitu dekat dengan pemilu sela November."

Meski begitu, Rabobank menyimpulkan bahwa Warsh menyampaikan "sinyal penting: The Fed tidak hanya mengandalkan kondisi keuangan yang lebih ketat dan tetap bersedia mengetatkan lebih lanjut jika inflasi yang mendasari terhenti." Dengan latar belakang itu, mereka menyarankan bahwa "gelombang data berikutnya – terutama laporan ketenagakerjaan 4 September dan CPI 11 September – karena itu bisa menjadi sangat krusial bagi para pemilih ayunan di Komite."

Analisis teknis AUD/USD

Pada grafik satu jam, AUD/USD diperdagangkan di 0,7160, mempertahankan nada bearish jangka pendek karena bergerak di bawah Simple Moving Average (SMA) 200 jam dan 100 jam masing-masing di 0,7156 dan 0,7176. Pasangan mata uang ini telah turun dari level tertinggi terbaru di dekat 0,7200, dan Relative Strength Index (14) di sekitar 37 mengindikasikan momentum bullish yang memudar, memperkuat pandangan bahwa reli kemungkinan akan dibatasi oleh tekanan jual di atas.

Pada sisi atas, resistance terdekat berada di SMA 200 jam di 0,7156, diikuti oleh SMA 100 jam di 0,7176, sementara minat jual yang lebih kuat terlihat di 0,7190 dan kemudian 0,7207. Pada sisi bawah, support awal muncul di level horizontal 0,7154, dengan dasar yang lebih dalam di 0,7133, yang perlu dipertahankan para pembeli untuk mencegah kelanjutan bearish yang lebih nyata.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)