Dolar Australia tergelincir saat Dolar AS menguat di tengah ketidakpastian atas prospek The Fed
- AUD/USD melemah karena pasar masih terbelah mengenai kenaikan suku bunga The Fed pada bulan September menjelang rilis data inflasi penting.
- Meskipun harga minyak naik, peluang kenaikan suku bunga The Fed pada bulan September turun dari 52% menjadi hampir 48%.
- MUFG dan Westpac memperingatkan risiko energi dapat memicu kenaikan suku bunga RBA, sementara NAB memprakirakan suku bunga dipertahankan hingga pemangkasan pada pertengahan 2027.
AUD/USD terdepresiasi setelah mencatat kenaikan moderat pada hari sebelumnya, diperdagangkan di sekitar 0,7060 selama sesi perdagangan Asia pada hari Rabu. Pasangan mata uang ini melemah karena Dolar AS (USD) naik menjelang laporan inflasi penting. Para pedagang memantau dengan cermat rilis data ini, karena diprakirakan akan memainkan peran besar dalam membentuk keputusan suku bunga Federal Reserve (The Fed) berikutnya.
Ekspektasi pasar masih terbelah mengenai arah suku bunga bank sentral setelah keputusannya untuk mempertahankan suku bunga tetap pada bulan Juli. Meskipun kenaikan harga minyak mentah telah memicu argumen untuk sikap kebijakan yang lebih agresif, peluang kenaikan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin pada bulan September sedikit melemah, turun menjadi hampir 48% menurut CME FedWatch Tool, dari 52% pada hari sebelumnya.
Greenback mendapat dukungan dari ketidakpastian geopolitik seputar potensi kesepakatan diplomatik antara AS dan Iran. Sentimen pasar sempat membaik setelah menteri pertahanan Pakistan mengindikasikan bahwa Washington dan Teheran hampir mencapai kesepakatan terkait Selat Hormuz, disertai laporan bahwa negosiasi paralel antara Iran dan Oman telah mencapai tahap lanjut. Namun, Presiden AS Donald Trump menegaskan bahwa Teheran harus membayar reparasi kepada para korban serangan yang terkait dengan Republik Islam tersebut, sehingga memunculkan kembali sikap hati-hati di pasar.
Reserve Bank of Australia secara bulat mempertahankan suku bunga acuan di 4,35% pada bulan Agustus, tetapi para peramal utama terbelah mengenai prospeknya. MUFG memperingatkan bahwa lonjakan harga energi yang didorong oleh ketegangan AS-Iran dan penutupan Selat Hormuz mengancam guncangan inflasi global, yang berpotensi memaksa RBA menaikkan suku bunga paling cepat pada bulan September. Westpac menyebutnya sebagai "hawkish hold," dengan alasan data domestik yang lebih lemah mengurangi bias pengetatan yang eksplisit, meskipun risiko energi yang meningkat masih membuka peluang kenaikan suku bunga di akhir tahun. Sebaliknya, NAB memandang kondisi sudah cukup restriktif, memprakirakan pertumbuhan yang stabil dan suku bunga tetap dipertahankan hingga 2026 sebelum pemangkasan pada pertengahan 2027.
Pengetatan RBA membebani seiring momentum data Australia mendingin
Wee Khoon Chong dari BNY menyoroti bahwa latar belakang domestik telah menjadi lebih menantang, dengan "kondisi keuangan telah mengetat, belanja konsumen melambat secara bertahap, momentum perumahan melemah, dan kondisi pasar tenaga kerja sedikit lebih longgar daripada yang diprakirakan." Di tengah nada aktivitas yang lebih lemah tersebut, Chong mencatat bahwa RBA masih menggambarkan kebijakan sebagai agak restriktif dan memprakirakan inflasi baru akan kembali ke titik tengah targetnya pada akhir 2027, memperkuat prospek yang hati-hati bagi Aussie dan AUD/USD.
Pertanyaan Umum Seputar Dolar Australia
Salah satu faktor yang paling signifikan bagi Dolar Australia (AUD) adalah tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh Bank Sentral Australia (RBA). Karena Australia adalah negara yang kaya akan sumber daya alam, pendorong utama lainnya adalah harga ekspor terbesarnya, Bijih Besi. Kesehatan ekonomi Tiongkok, mitra dagang terbesarnya, merupakan faktor, begitu pula inflasi di Australia, tingkat pertumbuhannya, dan Neraca Perdagangan. Sentimen pasar – apakah para investor mengambil aset-aset yang lebih berisiko (risk-on) atau mencari aset-aset safe haven (risk-off) – juga merupakan faktor, dengan risk-on positif bagi AUD.
Bank Sentral Australia (RBA) memengaruhi Dolar Australia (AUD) dengan menetapkan tingkat suku bunga yang dapat dipinjamkan bank-bank Australia satu sama lain. Hal ini memengaruhi tingkat suku bunga dalam perekonomian secara keseluruhan. Sasaran utama RBA adalah mempertahankan tingkat inflasi yang stabil sebesar 2-3% dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan bank-bank sentral utama lainnya mendukung AUD, dan sebaliknya untuk yang relatif rendah. RBA juga dapat menggunakan pelonggaran kuantitatif dan pengetatan untuk memengaruhi kondisi kredit, dengan pelonggaran kuantitatif negatif terhadap AUD dan pelonggaran kuantitatif positif terhadap AUD.
Tiongkok merupakan mitra dagang terbesar Australia, sehingga kesehatan ekonomi Tiongkok sangat memengaruhi nilai Dolar Australia (AUD). Ketika ekonomi Tiongkok berjalan baik, Tiongkok membeli lebih banyak bahan baku, barang, dan jasa dari Australia, sehingga meningkatkan permintaan AUD dan mendongkrak nilainya. Hal yang sebaliknya terjadi ketika ekonomi Tiongkok tidak tumbuh secepat yang diharapkan. Oleh karena itu, kejutan positif atau negatif dalam data pertumbuhan Tiongkok sering kali berdampak langsung pada Dolar Australia dan pasangannya.
Bijih Besi merupakan ekspor terbesar Australia, yang mencapai $118 miliar per tahun menurut data tahun 2021, dengan Tiongkok sebagai tujuan utamanya. Oleh karena itu, harga Bijih Besi dapat menjadi penggerak Dolar Australia. Umumnya, jika harga Bijih Besi naik, AUD juga naik, karena permintaan agregat terhadap mata uang tersebut meningkat. Hal yang sebaliknya terjadi jika harga Bijih Besi turun. Harga Bijih Besi yang lebih tinggi juga cenderung menghasilkan kemungkinan yang lebih besar untuk Neraca Perdagangan yang positif bagi Australia, yang juga positif bagi AUD.
Neraca Perdagangan, yang merupakan perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dibandingkan dengan apa yang dibayarkannya untuk impornya, merupakan faktor lain yang dapat memengaruhi nilai Dolar Australia. Jika Australia memproduksi ekspor yang sangat diminati, maka mata uangnya akan memperoleh nilai murni dari surplus permintaan yang tercipta dari para pembeli asing yang ingin membeli ekspornya dibandingkan dengan apa yang dibelanjakannya untuk membeli impor. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat AUD, dengan efek sebaliknya jika Neraca Perdagangan negatif.