Ekuitas: Rotasi berlanjut dengan latar belakang makro yang kuat – Danske Bank

Tim Riset Danske menyoroti rotasi sektor dan regional yang sedang berlangsung dalam ekuitas global, dengan saham Eropa dan Asia yang menguat sementara ekuitas AS melemah. Narasi teknologi dan Iran/minyak mendorong volatilitas intraday, tetapi tim menekankan bahwa lingkungan makro tetap sangat kuat, mendukung ekspektasi volatilitas keseluruhan yang rendah dan jalur kenaikan bertahap untuk ekuitas dari waktu ke waktu.

Volatilitas didorong oleh tema rotasi

"Pasar ekuitas bergerak naik kemarin, tetapi sekali lagi tema dominan bukanlah level indeks itu sendiri melainkan rotasi sektor dan regional yang signifikan di bawahnya."

"Sementara ekuitas Eropa dan Asia menguat, ekuitas AS bergerak lebih rendah, dengan perdagangan sekali lagi didominasi oleh volatilitas intraday yang berpusat pada teknologi dan narasi Iran/minyak."

"Pendapatan Micron yang sangat kuat yang dirilis Rabu malam juga gagal memberikan dukungan yang bertahan lama untuk teknologi, karena diskusi investor semakin berfokus pada keberlanjutan pertumbuhan pendapatan dan, khususnya, margin keuntungan yang secara tidak biasa tinggi saat ini di beberapa bagian kompleks semikonduktor dan memori."

"Penting untuk memisahkan faktor-faktor rotasi ini dari lingkungan makro yang mendasarinya. Volatilitas saat ini didorong oleh geopolitik dan pertanyaan yang sedang berlangsung seputar beberapa bagian sektor teknologi, sementara latar belakang makro tetap sangat kuat."

"Hal ini terus mendukung volatilitas pasar keseluruhan yang rendah dan arah naik untuk ekuitas dari waktu ke waktu."

"Pagi ini pasar Asia diperdagangkan jauh lebih rendah, dipimpin oleh pasar yang lebih intensif teknologi, sementara kontrak berjangka AS dan Eropa juga lebih rendah dengan teknologi sekali lagi menjadi penyumbang utama kelemahan."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor.)